因此，如果由于借款人不偿还贷款而导致违约，放款人和投机者都可以从保险公司得到还款。但重要的是，放款人可以从借款人还款、或者违约保险公司赔付得到还款；投机者则只能期待着借款人拒绝还款，因此从保险公司得到违约金。主要为约定期内信用违约提供一个高比率的保险业务，若担保方没有足够的保证金，会带了相当大的投机行为，若保证金充足其意义在于为信贷机构提供被违约时的本金保障。
基本介绍
- 中文名：信用违约交换
- 外文名：Credit Default Swap (CDS)
- 原因：借款人不偿还贷款
- 属性：提供一个高比率的保险业务
- 意义：信贷机构提供被违约时本金保障
简述
信用违约交换Credit Default Swap (CDS) 可以被理解成一种保险形式。 如果借款人不去偿还贷款，那幺他被认定为“违约”。如果放款人曾经就这笔贷款向保险公司购买了CDS， 那幺放款人可以将违约当做信用来交换 换取保险公司的付款。但想感受这项权利不一定要成为放款人，任何投机者都可以向保险公司购买CDS。
定义
信用违约交换Credit Default Swap (CDS) ：一种双方协定，卖方（保障买方于信贷违约时损失）为买方（信贷违约时受保护的一方）提供保护，以应对无担保公司或国家债务停付的情况。“受保护”的一方支付初期预定费用或持续支付来获得担保，如果一份债券或贷款违约，提供违约风险保护的卖方会提供补偿。
当买方在有抵押下借款予第三者（欠债人），而又担心欠债人违约不还款，就可以向信贷违约掉期契约提供者买一份有关该欠债人的契约/保险。通常这份契约需定时供款，直至欠债人还款完成为止，否则契约失效。倘若欠债人违约不还款（或其他契约指定情况，令人相信欠债人无力或无打算依时还款），买方可以拿抵押物向卖方索偿，换取应得欠款。卖方所赚取的是倘若欠债人依约还款时的契约金/保险费。
有些信贷违约掉期契约不需要以抵押物便向卖方索偿（理赔金额与保险费成正比），只需要欠债人破产（或其他契约指定情况）即可。这些契约的功能不局限于风险转移（对沖），而是具有投机性质，例如买方可以以契约赌博某家公司快会破产一样，而他从未对该公司作出放债。