定投是指以固定方式定期投资于基金或其他投资标的的一种投资方法，在市场处于下降通道或低位盘整时，通过持续投入均平成本，从而获取相对较低有利的持仓成本。国内定投目前主要以基金定投为主，随着10多年摸索发展，基金定投逐步成为我们重要的理财投资方式之一。由于定投採取分批投入，使资金有较高的使用效率。

第 1 章 绪论

1.1选题的背景及意义

定投是指以固定方式定期投资于基金或其他投资标的的一种投资方法，在市场处于下降通道或低位盘整时，通过持续投入均平成本，从而获取相对较低有利的持仓成本。国内定投目前主要以基金定投为主，随着10多年摸索发展，基金定投逐步成为我们重要的理财投资方式之一。由于定投採取分批投入，使资金有较高的使用效率。

近年我国金融市场经历较大波动，中国股市接连出现股灾，价值投资者、高成长概念股的坚定投资者投资回报不断下降，市场开始寻求较为稳健的投资方式，基金定投逐步被投资者认知和接受。而传统基金定投仍停留在初级阶段，简单机械化投资能带来的收益越来越微薄，获得收益的周期变得更长，不少人甚至质疑基金定投的有效性。不少机构及财经大V针对目前混乱的基金定投市场提出一些优质的观点及方法，如低市净买入策略、价值平均策略、触髮式买卖策略等等，通过算法择取相对优势的买卖点、调整定投金额等方式来提高定投的收益率、通过低市净方法选择需要定投的基金。目前市场存在的“智慧型定投”的确对传统定投进行了一定的最佳化，但却忽略了一个逻辑性问题，一笔完整的投资须做好四点：“选好标的、买点、卖点、投资期限”，而衡量这笔投资成功与否的关键便是收益率，更细化则是年化收益率，而年化收益率便引出一个投资的时间期限。其实定投本身就是解决买点的一种投资策略。目前市场部分策略对标的的选择方法有很多，但效果参差不齐，如针对市净买入策略而言，市场大幅上升的时候可能会没标可选，市场大幅下跌则出现太多投资标的，并不是一直优质的选标的策略，而目前市场针对定投投资期限也是非常笼统，有人说3年，有专家说5年，有些说一直定投至退休，定投的卖点可以参考年化收益率做止盈，都没有可以参考的标準。

本文首先对证券基金及基金定投作简单介绍，第二部分将介绍目前包括经济和股市的主流周期理论，通过历史对比及周期嵌入分析其关联性，根据经济长短周期的特性设计基于周期理论最佳化的基金定投，通过与常规几种定投方式进行定性的比较和分析，严格按照设计规则和基金定投的实际操作方式，在一个完整的投资周期内对其收益能力进行统计验证。最终结论证明，周期理论将大幅最佳化基金定投的投资方法及投资收益。