《外汇期权定价:实际操作指南》是一本最新的实际工作者手册，包含了外汇期权定价的最新技术，涵盖了供职于银行或对沖基金的金融工程师或交易员所需把握的关于外汇的数理知识，包括理论数学和实施、定价和校準等综合内容。以实际数据为案例，《外汇期权定价:实际操作指南》介绍了大多数外汇期权交易者更为关切的诸多产品，并且描述了对这些产品定价时所运用的针对相关风险特徵的各种模型。
基本介绍
- 外文名：Foreign Exchange Option Pricing A Practitioner's Guide
- 书名：外汇期权定价:实际操作指南
- 作者：伊安·J.克拉克 (Iain J.Clark) 周光起
- 出版社：上海财经大学出版社
- 页数：298页
- 开本：16
- 品牌：上海财经大学出版社
- 类型：经济管理
- 出版日期：2013年11月1日
- 语种：简体中文
- ISBN：9787564215545
基本介绍
内容简介
《外汇期权定价:实际操作指南》由上海财经大学出版社出版。
作者简介
作者：（美国）伊安·J.克拉克（Iain J.Clark） 译者：林谦
图书目录
总序
致谢
第1章引言
1.1外汇市场概述
1.2标价形式
1.3关于风险的考虑
1.4即期结算规则
1.5到期和结算规则
1.6截止时间
第2章数学预备知识
2.1布莱克一斯科尔斯模型
2.2风险中性方法
2.3布莱克一斯科尔斯方程的推导
2.4关于ST的随机微分方程的积分
2.5以即期价格对数表示的布莱克——斯科尔斯PDE系统
2.6费尔曼一凯克和风险中性期望法
2.7风险中性方法和漂移项假设
2.8欧式期权的估价
2.9“一价法则”
2.10布莱克—斯科尔斯期限结构模型
2.11布里顿—里泽恩伯格分析
2.12欧式数码型期权
2.13对于结算的调整
2.14针对延迟结算的调整
2.15运用傅立叶方法的定价法
2.16“尖峰”係数：超越“厚尾”
第3章德尔塔和市场惯例
3.1标价法的惯例
3.2关于很多Delta（德尔塔）的法则
3.3关于外汇德尔塔的惯例
3.4市场波动率截面
3.5平值情形
3.6市价勒式组合
3.7微笑勒式组合和风险逆转工具
3.8市价勒式组合图示
3.9微笑内插：德尔塔所含多项式
3.10微笑内插：SABR
3.11总结性意见
第4章波动率截面
4.1波动率的构架：平坦的远期内插法
4.2波动率截面的时间内插法
4.3波动率截面的时间内插法：节假日和周末
4.4波动率截面的时间内插法：交易日内效果
第5章局部波动性和暗含波动率
5.1引介
5.2福柯—普朗克方程
5.3杜皮埃局部波动率的构建
5.4暗含波动率及其与局部波动率的关係
5.5作为条件预期值的局部波动率
5.6外汇市场的局部波动率
5.7扩散和关于局部波动率的PDE
5.8CEV模型
第6章随机波动率
6.1引介
6.2不确定的波动率
6.3各种LSV模型
6.4不相关的随机波动率
6.5与即期价格相关的随机波动率
6.6福柯—普朗克PDE方法
6.7费曼—卡茨PDE方法
6.8局部随机波动率（LSV）模型
第7章定价和校準的数值方法
7.1寻觅一维根：暗含波动率校準
7.2非线性最小平方数的最小化
7.3蒙特卡洛模拟法
7.4金融学中关于“传导—扩散”的PDE系统
7.5关于PDE系统的数值方法
7.6显性有限差分法
7.7针对非均匀格线的显性有限差分法
7.8隐性有限差分法
7.9克兰科—尼科尔森解法
7.10多维PDE系统的数值解法
7.11非均匀筛子形成的实用解法
7.12进一步阅读
第8章第一代奇异期权：双值型期权和障碍型期权
8.1反射原理
8.2欧式障碍型期权和双值型期权
8.3连续跟蹤的双值型期权和障碍型期权
8.4双向障碍型产品
8.5关于局部和随机波动率的敏感性
8.6障碍的弯曲
8.7价值跟蹤
第9章第二代奇异期权
9.1可选型期权
9.2区间累积型期权
9.3远期启动型期权
9.4回顾型期权
9.5亚式期权
9.6目标赎回票据
9.7波动率互换和方差互换
第10章多重货币期权
10.1相关性、三角形解析和套利消失
10.2交换型期权
10.3双币转换型期权
10.4“选优”型和“选劣”型期权
10.5组合型期权
10.6数值方法
10.7注意：关于多重货币的各个希腊字母
10.8非交易性因素的双币化
10.9进一步阅读
第11章长期外汇
11.1货币互换
11.2基差风险
11.3远期外汇衡量尺度
11.4积欠的LIBOR
11.5典型的长期外汇产品
11.6三因素模型
11.7三因素模型的利率校準
11.8三因素模型的即期外汇校準
11.9结论
参考文献
进一步读物
译者的话
致谢
第1章引言
1.1外汇市场概述
1.2标价形式
1.3关于风险的考虑
1.4即期结算规则
1.5到期和结算规则
1.6截止时间
第2章数学预备知识
2.1布莱克一斯科尔斯模型
2.2风险中性方法
2.3布莱克一斯科尔斯方程的推导
2.4关于ST的随机微分方程的积分
2.5以即期价格对数表示的布莱克——斯科尔斯PDE系统
2.6费尔曼一凯克和风险中性期望法
2.7风险中性方法和漂移项假设
2.8欧式期权的估价
2.9“一价法则”
2.10布莱克—斯科尔斯期限结构模型
2.11布里顿—里泽恩伯格分析
2.12欧式数码型期权
2.13对于结算的调整
2.14针对延迟结算的调整
2.15运用傅立叶方法的定价法
2.16“尖峰”係数：超越“厚尾”
第3章德尔塔和市场惯例
3.1标价法的惯例
3.2关于很多Delta（德尔塔）的法则
3.3关于外汇德尔塔的惯例
3.4市场波动率截面
3.5平值情形
3.6市价勒式组合
3.7微笑勒式组合和风险逆转工具
3.8市价勒式组合图示
3.9微笑内插：德尔塔所含多项式
3.10微笑内插：SABR
3.11总结性意见
第4章波动率截面
4.1波动率的构架：平坦的远期内插法
4.2波动率截面的时间内插法
4.3波动率截面的时间内插法：节假日和周末
4.4波动率截面的时间内插法：交易日内效果
第5章局部波动性和暗含波动率
5.1引介
5.2福柯—普朗克方程
5.3杜皮埃局部波动率的构建
5.4暗含波动率及其与局部波动率的关係
5.5作为条件预期值的局部波动率
5.6外汇市场的局部波动率
5.7扩散和关于局部波动率的PDE
5.8CEV模型
第6章随机波动率
6.1引介
6.2不确定的波动率
6.3各种LSV模型
6.4不相关的随机波动率
6.5与即期价格相关的随机波动率
6.6福柯—普朗克PDE方法
6.7费曼—卡茨PDE方法
6.8局部随机波动率（LSV）模型
第7章定价和校準的数值方法
7.1寻觅一维根：暗含波动率校準
7.2非线性最小平方数的最小化
7.3蒙特卡洛模拟法
7.4金融学中关于“传导—扩散”的PDE系统
7.5关于PDE系统的数值方法
7.6显性有限差分法
7.7针对非均匀格线的显性有限差分法
7.8隐性有限差分法
7.9克兰科—尼科尔森解法
7.10多维PDE系统的数值解法
7.11非均匀筛子形成的实用解法
7.12进一步阅读
第8章第一代奇异期权：双值型期权和障碍型期权
8.1反射原理
8.2欧式障碍型期权和双值型期权
8.3连续跟蹤的双值型期权和障碍型期权
8.4双向障碍型产品
8.5关于局部和随机波动率的敏感性
8.6障碍的弯曲
8.7价值跟蹤
第9章第二代奇异期权
9.1可选型期权
9.2区间累积型期权
9.3远期启动型期权
9.4回顾型期权
9.5亚式期权
9.6目标赎回票据
9.7波动率互换和方差互换
第10章多重货币期权
10.1相关性、三角形解析和套利消失
10.2交换型期权
10.3双币转换型期权
10.4“选优”型和“选劣”型期权
10.5组合型期权
10.6数值方法
10.7注意：关于多重货币的各个希腊字母
10.8非交易性因素的双币化
10.9进一步阅读
第11章长期外汇
11.1货币互换
11.2基差风险
11.3远期外汇衡量尺度
11.4积欠的LIBOR
11.5典型的长期外汇产品
11.6三因素模型
11.7三因素模型的利率校準
11.8三因素模型的即期外汇校準
11.9结论
参考文献
进一步读物
译者的话
名人推荐
作者审慎地选取了最为切实和新颖的外汇（FX）衍生品定价理论议题，涵盖了外汇期权交易的理论和实务问题。从它关于各类奇异衍生品的精闢论述中，读者能够学习如何处理诸多影响其定价和对冲过程的複杂问题，进而把握各种前沿性模型及其数值实施方法。以随机波动率模型、针对FX衍生品的校準技术为基本线索，《外汇期权定价》必定会成为希望掌握外汇衍生品交易知识的实际操作者和研究生们极具价值的教科书和参考读物。
——郭宇权（Yue Kuen Kowk），中国香港科技大学数学系教授
本书无疑是一部值得借鉴的外汇建模专着，考虑了实际操作者必须把握的所有内容，从含混不清的市场规则到複杂的短期奇异外汇模型等，更兼有关于长期外汇交易建模的绝妙範例。因此，它理当属于在读研究生和熟练数理分析师的必备读物。
——梅萨奥德·奇布艾恩（Messaoud Chibane），新生银行数量研究所国际负责人
若想了解呈现德尔塔中性的市场同价和异价对敲工具，《外汇期权定价》正是服务于这一目的的专着。本书是外汇期权文献中最新的通俗着作，其最有价值的内容在于有关市场常规、外汇波动率和微笑截面的论述，而关于长期外汇衍生品的最后章节则填补了现有文献的空白。
——尤维·威斯图普（Uwe Wystup），数理金融公司总裁
本书属于每一位外汇数理分析师的必读之物，而它对于局部随机波动率模型的论述则是现有文献亟需充实之处。它详细论述了应该如何将各种模型运用于当前的交易活动，在实用性和数理严密性之间取得了完美的平衡。如果仅只打算购买一本关于外汇期权的书籍，我向您推荐这一本书。
——亚历克斯·朗瑙博士（Dr.Alex Langnau），安联投资管理公司数量分析全球负责人、慕尼黑鲁德威格—麦克希米兰大学访问学者
——郭宇权（Yue Kuen Kowk），中国香港科技大学数学系教授
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——梅萨奥德·奇布艾恩（Messaoud Chibane），新生银行数量研究所国际负责人
若想了解呈现德尔塔中性的市场同价和异价对敲工具，《外汇期权定价》正是服务于这一目的的专着。本书是外汇期权文献中最新的通俗着作，其最有价值的内容在于有关市场常规、外汇波动率和微笑截面的论述，而关于长期外汇衍生品的最后章节则填补了现有文献的空白。
——尤维·威斯图普（Uwe Wystup），数理金融公司总裁
本书属于每一位外汇数理分析师的必读之物，而它对于局部随机波动率模型的论述则是现有文献亟需充实之处。它详细论述了应该如何将各种模型运用于当前的交易活动，在实用性和数理严密性之间取得了完美的平衡。如果仅只打算购买一本关于外汇期权的书籍，我向您推荐这一本书。
——亚历克斯·朗瑙博士（Dr.Alex Langnau），安联投资管理公司数量分析全球负责人、慕尼黑鲁德威格—麦克希米兰大学访问学者