媒体大量报导美国婴儿潮一代并没有为他们将来的退休生活準备充足的生活费用。许多年轻人认为唯一的捷径就是在股票市场进行投资。众所周知，股市对于投资来者来说，尤其是对那些即将或已经退休的人们而言，颇具风险。《为养老而投资》一书为读者提供了良好的投资选择，即通过多种安全的投资方法获得稳健的投资收益，而这些方式没有股市那样要冒下跌的风险。儘管大家都听说过股票投资，但是这不是一种很好的选择。研究表明，具备一系列收入安全的投资组合通常会得到比股票投资更多的收益，而风险还比它更少。此书将为您讲述这些如何实现。

莱曼讲述了如何準确地避开非常规风险而获得高收益，并且告诉我们如何通过非传统的收入安全方法获得最有效的投资组合的方法，毕竟收益率不可能单独带来投资组合。作者阐释了大众需要理解的投资理念，以及目前非常具有吸引力的各种投资工具。另外，他还提出了很多具体的投资策略以及投资组合配置的方法，这些都能够帮助你构建一个安全且丰富的投资组合方式。

理察·莱曼 收入安全顾问公司主席。其文章曾在《福布斯/雷曼收入安全投资者通讯》，《ETF投资者评论》以及《不良债务安全评论》发表过。他在1 983年成立BIA，该机构旨在为个人债券投资者提供信息和法律支持。他也是《福布斯》杂誌的评论员，1976年起积极从事固定收益谘询和折价债券的研究。他同时也是FAINX的投资组合部门的负责人，该机构公开进行无佣金基金的交易。莱曼此前已经多次在迈阿密进行金融和会计方面的讲座，也在各个投资机构进行讲座。他获得了哥伦比亚大学的MBA学位，拥有注册会计师职称，也是美国证券交易委员会特约投资顾问。

序言

前言

1　选择固定收益投资的原因及投资的方式

为什幺考虑固定收益投资

投资策略

对于风险和不确定性你需要了解什幺

2　信息资源及其如何利用

媒体上的投资建议

招股说明书

何时应该担忧会计问题

财务报表

比数字更重要的内容

小结

3　债券

基本特徵

美国国债

公司债券

设备信託债券

直接存取票据

垃圾债券

递增利率债券和实物付息债券

零息债券

可回售债券

保险市政债券

购买市政债券

市政债券违约

一些其他议题

4　优先证券与混合证券

一般特徵

混合证券：债券或间接债券

优先股权交易债券

信託优先证券

第三方信託优先证券

外国优先证券

合伙制证券

永久性优先股

购买优先证券

5　可转换债券与浮动利率债

可转换债券

可转换优先证券

浮动利率债

6　收益股票

概述

加拿大能源与特权信託

其他加拿大信託

房地产投资信託

其他普通股

7　共同基金

概述

债券基金

垃圾债券基金

市政债券基金

国际债券基金

交易型开放式指数基金

封闭式基金

封闭式债券基金

封闭式优先基金

买股票、卖期权基金

8　需要迴避的证券和其他投资品

单元投资信託

衍生品

指数型债券与股票挂鈎证券

自动利率重置证券

对沖基金

商业票据、银行承兑及回购协定

抵押债务

9　利率的其他主题

破产

终局策略

税务策略

股息策略

税收与强制型可转换优先证券

税收报告

原始发行折扣

10　总结

固定收益投资的长期策略

收入投资的市场化选择变得如此动态化与具有发展性，以至于任何一本有关此主题的5年前写的书都过时了。《为养老而投资：如何通过多元投资获得稳定的高收益》试图避免採用“固定收入投资”之类的术语，因为就像经济学家所说，收入投资绝对不是固定的。我将回顾并推荐的投资工具範围超越了传统的固定收入证券或诸如债券之类的信用工具。

在如今的低利率环境下，如果想在不必承担过高风险的情况下获得高收入，就要构建一个基于多方位经济事件而不仅仅是利率的混合投资。这与那些买人指数型股票基金以通过进行不同行业而不仅仅是不同公司的多元投资来降低风险的理论颇有相似之处。

在写作此书之前我曾扪心自问，这个世界真的需要另一本固定收益投资方面的书籍吗？当浏览了亚马逊网站上出售的关于这一主题的书籍后，我发现有些是厚达500页的教科书，是为那些在没有教师指导的情况下学习固定收益投资课程的人準备的。其他书籍则在本质上侧重防御型战略，一般通过投资于债券型基金，接受并安心于这类投资的保守（低）回报率。《为养老而投资：如何通过多元投资获得稳定的高收益》致力于介绍最简单的固定收益方面的基本原理，通过真实样本展现选择投资技巧的有效性，并侧重于某些策略的讨论，它面向的是个人投资者与那些最适合这些策略的证券。

传统的收入投资工具，如债券，已经被机构市场所垄断，不接受个人投资者。在此过程中，由于大量的机构需求，债券的收益不再能提供足够的回报率。另一方面，各种新产品得以推出，它们十分适合个人投资者但却未能被很好地理解，因此这些产品也未能被那些追逐高红利与利息收入的个人所充分利用。

普遍认为，婴儿潮时期出生的人并未为他们快速降临的退休年代储蓄足够的资金。正因为如此，很多婴儿潮时期出生的人相信投资于普通股是迎头赶上的唯一方法。《为养老而投资：如何通过多元投资获得稳定的高收益》提供一个更为安全的替代品——固定收益证券投资，它能提供7%～8%的年现金收益，同时避开股票市场固有的下跌风险。在过去的6年中和未来的几年里，这都将被证明是一个成功的方法。