书 名: 中国货币政策传导微观机制研究

作　者：白鹤祥

出版社： 中国金融出版社

出版时间： 2010年8月1日

ISBN: 9787504955319

开本： 16开

定价: 36.00元

首先，《中国货币政策传导微观机制研究》从绩效考核体系和利率定价行为两方面分析了商业银行信贷行为对货币政策传导的影响。釐清了商业银行的信贷决策和资金定价机制，从而梳理出商业银行环节对货币政策传导的影响因素；然后，作者把分析的视角转向信贷的两大需求主体——企业和居民，研究两大主体资产负债表的动态反应对货币政策传导的影响；接着，作者将视角投向金融监管与货币政策传导的相关关係，在重点强调银行绩效考核、银行利率定价.企业资产负债表和金融监管是现行我国货币政策的四大微观传导机制后，提出了一个四大机制互相结合、互相影响的框架；最后，针对相关问题，作者还给出了翔实、具体和有针对性的政策建议。

《中国货币政策传导微观机制研究》结构严谨、论证充分，为货币政策传导机制的研究提供了新的方向。

白鹤祥，男，经济学硕士，高级经济师，现任中国人民银行重庆营业管理部党委书记、主任，兼任国家外汇管理局重庆外汇管理部主任。

1985年7月吉林大学毕业后留校工作，先后任吉林大学经济管理学院团委书记、办公室副主任，校团委副书记、学生处副处长。1993年2月调入中国人民银行海南省分行，先后任分行办公室副主任、主任-农金处处长，洋浦经济开发区中心支行党委书记、行长，三亚市中心支行党委书记、行长，中国人民银行广州分行海口监管办事处助理特派员、监管专员，中国人民银行南宁中心支行党委书记、行长兼国家外汇管理局广西区分局局长等职。

2009年出版专着《中国区域性金融中心建设研究》（中国金融出版社出版）；1998年出版《海南特区金融服务全书》，任副主编；1995年出版《海南金融业》，任副主编。在《金融研究》.《中国金融》、《金融时报》、《南方金融》等报刊发表学术论文20余篇。主持研究的课题《中国一东协自由贸易区建立与我国金融应对策略研究》获广西社会科学成果二等奖。

1 导论/1

1.1 研究背景/1

1.2 研究意义和价值/2

1.3 研究创新/3

2 货币政策传导的微观机制文献综述/6

2.1 货币政策的商业银行借贷微观传导机制/6

2.1.1 商业银行借贷微观传导：起源及发展/6

2.1.2 商业银行借贷微观传导：中国的研究/8

2.1.3 商业银行借贷微观传导：进一步研究的方向/9

2.2 货币政策的商业银行利率定价微观传导/10

2.2.1 商业银行利率定价微观传导：理论来源/10

2.2.2 商业银行利率定价微观传导：中央银行基準利率与银行利率定价、信贷增长的关係/10

2.2.3 商业银行利率定价微观传导：进一步研究的方向/11

2.3 货币政策的企业资产负债表微观传导/12

2.3.1 企业资产负债表微观传导：早期研究/12

2.3.2 企业资产负债表微观传导的理论基础：外部融资额外成本/13

2.3.3 企业资产负债表微观传导：影响巨观经济的重要因素/14

2.3.4 金融危机下的企业资产负债表微观传导：金融加速器/15

2.3.5 信用渠道、企业资产负债表传导及金融加速器：关係述评/15

2.3.6 企业资产负债表微观传导：中国的研究/16

2.3.7 企业资产负债表微观传导：进一步研究的方向/17

2.4 货币政策的居民资产负债表微观传导/18

2.4.1 居民资产负债表微观传导：居民消费、储蓄、投资行为/18

2.4.2 居民资产负债表微观传导：城乡差别和人口结构因素/20

2.4.3 居民资产负债表微观传导：其他因素/20

2.4.4 居民资产负债表微观传导：进一步研究的方向/21

2.5 货币政策的银行监管微观传导/22

2.5.1 银行监管微观传导：资本监管因素/22

2.5.2 银行监管微观传导：拨备监管因素/24

2.5.3 银行监管微观传导：进一步研究的方向/25

2.6 货币政策的资产价格微观传导/26

2.6.1 资产价格微观传导：从货币冲击到资产价格/26

2.6.2 资产价格微观传导：资产价格冲击怎样影响实体经济/27

2.6.3 资产价格微观传导：中国的研究/29

2.7 研究思路及主要观点/30

2.7.1 研究思路/30

2.7.2 主要观点/33

3 商业银行绩效考核与货币政策微观传导/36

3.1 商业银行绩效考核体系描述/37

3.1.1 商业银行绩效考核的发展历程及发展现状/37

3.1.2 关于商业银行现行绩效考核的几个基本判断/39

3.2 商业银行绩效考核对信贷行为和货币政策微观传导的影响机理/41

3.3 实证研究设计/44

3.3.1 研究模型的设定/44

3.3.2 样本选取和数据来源/44

3.3.3 相关变数/45

3.3.4 描述性统计分析/47

3.3.5 全部14家商业银行的面板计量模型/48

3.3.6 商业银行分组面板计量模型/51

3.3.7 几个重要自变数与因变数关係的总结/54

3.4 绩效考核在银行借贷微观传导机制中的重要作用/55

3.5 商业银行绩效考核的巨观环境及制度因素分析/58

3.5.1 我国银行中介的重要作用/58

3.5.2 我国货币政策对银行资金的调控能力/60

3.5.3 流动性过剩下的银行信贷供给行为/61

3.6 小结/64

4 商业银行利率定价与货币政策微观传导/66

4.1 利率浮动体系下中央银行基準利率调整对银行利差的影响/67

4.1.1 银行利率定价体系描述——以重庆银行业金融机构为例/67

4.1.2 基于银行现行利率定价机制的几个基本判断/74

4.2 利率调整、利差变动对货币政策有效性的影响机理/75

4.2.1 经济上行周期：基準利率上升/76

4.2.2 经济下行周期：基準利率下降/79

4.3 实证研究设计/81

4.3.1 研究模型的设定/81

4.3.2 样本选取和数据来源/82

4.3.3 相关变数/82

4.3.4 描述性统计分析/84

4.3.5 银行业金融机构的面板计量模型/86

4.3.6 按规模划分的企业面板计量模型/88

4.3.7 包含银行和企业的面板计量模型/89

4.3.8 重要自变数与因变数的关係分析/92

4.4 银行利率定价的微观传导机制的实证结论分析/94

4.5 利率定价微观传导失效的巨观环境及制度结构因素分析/95

4.5.1 巨观市场因素：政策利率到货币市场利率环节/96

4.5.2 金融制度结构因素：货币市场利率到信贷市场利率环节/99

4.6 小结/104

5 企业资产负债表与货币政策微观传导/106

5.1 货币政策是否成为企业资产负债表重要的冲击因素/107

5.1.1 技术变革、投资效率与全要素生产率冲击/107

5.1.2 大宗商品价格冲击/108

5.1.3 资产价格冲击/111

5.1.4 货币紧缩和扩张冲击/113

5.1.5 货币政策特点决定了其冲击具有较强的综合性和内生性/115

5.2 企业资产负债表在货币政策传导中的运行机制/116

5.2.1 企业资产负债表结构及融资特徵/116

5.2.2 银行一企业资产负债表的互动传染机制/122

5.2.3 货币冲击对企业现金流动态均衡的冲击效应/124

5.2.4 货币冲击对企业资产负债表传导效应：研究角度选取/126

5.2.5 货币冲击对企业资产负债表传导效应：研究假设提出/126

5.3 货币冲击对企业资产负债表传导效应：数据与事实/127

5.3.1 货币冲击与外部融资额外成本/127

5.3.2 货币冲击与企业财务状况/129

5.3.3 资产负债表微观传导效应：我国案例分析/133

5.3.4 资产负债表微观传导效应：国际案例分析/137

5.4 实证检验与分析/141

5.4.1 货币冲击与企业现金流：工业企业现金流冲击模型/141

5.4.2 微观冲击效应检验：製造业上市公司模型/147

5.4.3 产出受货币冲击的巨观效应检验：动态变化机制/151

5.5 小结/157

6 居民资产负债表与货币政策微观传导/159

6.1 我国的居民资产负债表历史变化过程/160

6.2 我国居民资产负债表现行结构分析/163

6.3 居民资产负债表对货币政策微观传导的影响机理/167

6.4 我国居民资产负债表对货币政策微观传导的影响效应/169

……

7 金融监管与货币政策传导

8 资产价格与货币政策微观传导

9 货币政策多种微观传导机制的互动影响

10 疏通我国货币政策传导微观机制的政策建议

参考文献

后记