具体做法有进口商买进看涨期权，出口商买进看跌期权两种。

美国某出口商在3个月后将收到500万瑞士法郎的货款，为防範瑞士法郎对美元汇率下跌所带来的风险，该出口商立即以协定价CHFl=USD0．7买入金额力500万瑞士法郎的看跌期权，期权费为每瑞士法郎2美分。3个月后：

(1)当外汇市场瑞士法郎即期汇率高于CHF1=USD0．68时，该出口商放弃覆行契约的权利。因为如果覆约，卖出500万瑞士法郎可得350万美元，减去事先支付的期权费10万美元，总计340万美元。而如果在现汇市场上以高于0．68的汇率卖出500万瑞士法郎，所得美元将多于340万。

(2)当外汇市场瑞士法郎即期汇率等于CHF1=USD0．68时，该出口商是否覆约的结果是相同的。

(3)当外汇市场瑞土法郎即期汇率低于CHFl=USD0．68时，该出口商应该覆行契约。因为此时在现汇市场上卖出500万瑞土法郎所得到的美元比覆约所得到的340万要少。

由此可知，无论3个月后瑞土法郎对美元的汇率如何变动，该出口商都至少有340万美元的收入，从而防範了外汇风险。