分水岭乡历史悠久，因分水岭村前有一条河流分为两条支流，一条向南流入涅河，归南运河水系；另一条向北流入昌源河，归汾河水系，故而得名。2001年1月，撤销原分南乡、石盘乡后，合併组建为分水岭乡。2002年1月，根据经济发展需要，又将原石盘乡划出，称石盘农业开发区。现在的分水岭乡，实际就是原来的分南乡。分水岭乡位于武乡县西北部，距县城45公里处。东邻本县石盘农业开发区，西接平遥县，北与祁县相连，南与本县故城镇接壤，总面积114平方公里。下辖分水岭、石窑会、西庄则、岩庄、窑儿头、南关、西郊、司庄8个行政村、含20个自然村。乡政府驻分水岭村。

分水岭乡属乾石山区，崇山连绵，峻岭环列，沟壑深邃，形势绝险，平均海拔1400米。主要山脉有秦王头、寿礼圪垯、云盖山、大官寨、虎头山、尖子山等；主要河流有昌源河，流域面积85平方公里。分水岭乡属高寒山区，年平均气温7℃，无霜期150天，年平均降雨量550毫米左右，灾害性气候有乾旱、霜冻、冰雹等。

全乡1949年有879户，2757人；1978年有945户，3398人；2010年有902户，3015人。现有人口中农业人口2912人，非农业人口 103人。

该乡地理位置优越，交通便利，208国道穿越南北，平（平遥）榆（榆社）高速横贯南关、西郊、司庄三个行政村，是太原通往南部城市的重要门户。

分水岭乡矿藏资源贫乏，自然条件恶劣。这里山大沟深，石厚土薄，450公顷耕地大部分挂在沿208国道两侧的山坡上。气候严寒，无霜期短，农业生产条件受限，产量低而不稳，解决民众的吃饭问题始终是山区建设上的一个历史难题。全乡农村经济总收入1978年为 399700 元，2010年达 7450000 元；全乡农民人均收入1978年为 54元，2010年，农民人均纯收入2600元。

新中国成立以来，在党和政府的大力支持下，分水岭山区的生产和生活条件有了较大的改变，但始终未能从根本上解决这一历史难题。改革开放以来，在持续不断的扶贫攻坚的过程中，特别是山西省委农工委深入分南乡包乡扶贫三年（1995—1998）的实践，使这里的农业生产条件得到根本改变。全乡新建高标準基本农田265公顷，达到340公顷，实现了人均2亩基本农田的目标。其中，有治滩条件的南关、西郊等4个村砌石坝2155米，垫滩造地83公顷；坡岭地较集中的分水岭、岩庄等3个村，机修梯田110公顷；全乡各村还修建石坎梯田70公顷。同时，同农业生产相关的荒山绿化、养牛养羊和水、电、路等条件也有很大的改变，抵御自然灾害的能力大为提高。1998年粮食总产162.5万公斤，人均485公斤，彻底解决了“吃饱”这一历史难题。

在确保粮食生产稳定增长的同时，大力发展以牛羊为主的畜牧业，先后引进晋南大黄牛260头、晋西北优种绒山羊2000只。配套服务，方便农民，保证了推广效果。2009年，全乡养牛4171头，养羊2930只。

至2010年，分水岭乡党委、政府抢抓机遇，充分发挥地处交通要道的区位优势，大力发展以商贸、餐饮、住宿、运销、修配服务为主的第三产业，并新建司南商贸服务区。先后培训了一批又一批司机、修配、厨师、服务员和管理人员，沿208国道兴建饭店10个、各类门店46个，开闢农贸土特产品市场1个、商贸服务区2处。显而易见，以农林牧和第三产业为两翼，科技插翅，三业齐驱，分水岭乡贫困落后面貌发生了根本变化。

随着经济的发展，山区农村基础设施有了极大的改善。全乡8个行政村，村村建起了村级活动场所和健身广场；村村吃上了自来水；村村通电、通公路；还有5个行政村的6个自然村移民脱贫65户，建起居民点5个，新建砖木结构的住房325间。

辖区内有208国道和省道220纵贯全乡，过境19公里，实现了村村通水泥（油）路。电信网路实现村村通程控电话，拥有固定电话105部。移动通信覆盖率93﹪。

教育事业优先发展，办学条件大为改善，教学质量显着提高。医疗卫生也有很大发展，特别是新型农村合作医疗开展以来，极大地改善了农民看不起病的状况，全乡参合率连续三年位居全县第一。初级卫生保健达到国家标準，地方病得到有效控制，农村缺医少药状况得到改善。有乡级卫生院1座，村级卫生所5所。广播电视实现村村通工程，文化方面：有乡级文化站1个，村级文化室8个。南关村的业余晋剧团颇有名气。