区域集优债是区域集优票据的别称，是中小企业集合票据的一种创新模式。所谓中小企业集合票据，是指2~10个具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的、约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。集合发行能够解决单个企业独立发行规模小、流动性不足等问题。而区域集优的创新，主要体现在有政府偿债基金的支持，可提升市场投资者信心；同时，还通过引入第三方担保机制，降低了中小企业固有风险。

由于单箇中小企业规模小，本身资质不太好，单独发债有些困难，或者评级低，发债成本太高。交易商协会开创性提出区域集优债务融资模式，设定信用增进和政府发展基金两大保障机制，能有效缓解风险，降低中小企业发债的门槛和成本，是对中小企业直接融资方式的一种探索和创新。

2011年10月，佛山和潍坊2011年度第一期中小企业区域集优票据均获中国银行间交易商协会的批覆，注册成功。而据中国货币网公告，潍坊的1.8亿元区域集优票据用于4家企业补充1.6亿元营运资金和偿还银行贷款2000万元；佛山7家企业发行的3.59亿元票据中，2.1亿元用于补充运营资金，1.29亿元用于偿还银行贷款。

相对于中小企业集合票据而言，区域集优债这种融资方式的另外一个不同点在于对政府的作用要求很高。这主要体现在政府需要主导的工作，和成立中小企业直接债务融资发展基金上。

地方政府可以通过与合作方谈判压低了準入企业的净资产标準，使更多的中小企业符合进入债券市场的标準，在此基础上，快速筛选企业，甚至帮助企业直接和律师、评估公司和担保公司等中介机构砍价，儘量降低企业融资成本。

而更为重要的是成立中小企业直接债务融资发展基金，该基金的作用一是通过政府信用无形为企业增信，二是利用槓桿原理帮助缓释风险。

在区域集优模式下，这种地方专项基金的规模与地方中小企业发债总规模挂鈎，以一定规模的财政投入撬动十倍乃至数十倍的金融资源。例如，在广东佛山方案中，槓桿倍数为20倍，即用1亿元的财政投入使本地企业从债务资本市场获得20亿元的资金支持。